Глобалната криза през 2018 г., тъй като грешките от миналото определяме бъдещето дата

Ипотечната криза в САЩ

Това е спад в пазара на недвижими имоти и свързаните с тях ценни книжа, считани за "начало" на световната финансова криза. За да катастрофални резултати два фактора доведоха до:

1. Намаляване на изискванията за кредитополучателите

2. ипотечни ценни книжа Инфо

Класически модел предвижда, че банката предоставя кредит и поема всички рискове, свързани с него. В началото на 80-те години е разработен sekyuterizatsii процедура - комбиниране на няколко заеми с нисък риск в производно сигурност (производно) за продажба на инвеститорите. Първоначално идеята използва само от държавни агенции, които предоставят гаранции на инвеститорите в случай на неизпълнение на задължения по ипотечни кредити.

В края на 90-те започнали да харчат sekyuterizatsiyu и частни банки, които имаха големи количества заеми. По това време, особено американският закон не предвижда по-строг контрол на частни компании и най-популярната нова производна, която стана обезпечени задължения ипотечен дълг (CDO), които бяха оценени от водещи рейтингови агенции, SP 500 и Moody-те години като хартия с нисък риск.

CDO бързо да стане популярен инструмент за спекулации и стабилния растеж на котировките, необходими постоянни нови въпроси. Имаше ОКР, което се основава на ипотеки с висока степен на риск, но дори и тези "боклуци" ценни книжа, по-голямо търсене и пакети най-големите инвестиционни банки като Merrill Lynch, милиарди долари. Както се оказа, в хода на последвалото разследване на ФБР и Комисията по ценни книжа, кредитни рейтинги агенция високо поставени умишлено неизгодни пакети CDO.

По-ниски цени на петрола

Развитието на кризата

лозунг на кампанията на американския президент Роналд Рейгън беше намаляването на данъците, особено за най-богатите американци, като същевременно се поддържа нивото на разходите, които според отборът му да предизвика растеж на инвестициите и икономическата активност. Следващият президент Джордж Буш-старши и Бил Клинтън продължи тази политика, което в крайна сметка е причинило обратен ефект. Най-голям ръст се наблюдава извън промишлеността и услугите, както и от началото на кризата и най-голям доход от инвестиции отчетени от финансови институции и пазара на недвижими имоти, което неминуемо води до ефекта на "балонът се спука".

Фалитът на американската инвестиционна банка

Петте най-големи банки в САЩ, работещи в ипотечното кредитиране, фалирали или са прекратили дейността в сегашния си вид:

• Bear Stearns. Петият по големина, а първите фалита, след като е загубил почти всички пари вложителите в резултат на неговите хедж фондовете, получени рефинансиране на Федералната банка на САЩ резерв и JPMorgan Chase, която предизвика намаление на акции от 47% и паника на пазара.
• Lehman Brothers. Най-големите банки в САЩ с повече от сто годишна история е бил принуден да се обяви в несъстоятелност, след като не плащат кредитните суапове на клиента (застраховане) за обезценени ипотечни деривати.
• Merrill Lynch. Банката с най-добре развита мрежа от финансови консултанти и един от най-големите пакети на "проблема" ипотечни ценни книжа. Купена от Банката на Америка;
• Goldman SachsiMorgan Stanley. Оцелели в замяна на загубите на средства са захранили и прекратяване на инвестиционната активност.

Проблемите, засегнати не само в банковия сектор - най-големите ипотечни агенции Fannie Mae и Freddie Mae под контрола на Федералната агенция за жилищно финансиране на САЩ, вторият по големина застрахователна компания AIG се преструктурират чрез държавни заеми.

Действие за разрешаване на кризата

Последиците от кризата

Започна банковите фалити и последвалите ги съкращения. Редица банки е купена от държавни агенции, като например "Руски железници" и "Газпром", но проблемите в банковия сектор принудени централната банка за покриване на загубите на банките се дължи на валутните резерви на обща стойност около $ 100 млрд.

Антикризисните мерки

1. Укрепване на финансовата система:

• възпиране девалвация на рублата, което струва на бюджета една четвърт от валутните резерви;
• погасяване на външния дълг и рекапитализация на банките в системата. Разходите надвишават 3% от БВП, но според оценки на Световната банка, че е възможно да се запази банковата система стабилна в условията на силен недостиг на ликвидност, за предотвратяване на паника сред вложителите и да се започне консолидация на банковия сектор.

2. Финансова помощ за големи предприятия

На първо място системно значение и ключът към страната "Газпром", "Роснефт", "Руски железници" и други. Общо помощ е била предоставена на 295 компании.